Состояние инвестиционного кредитования в современной России

Страница 2

За период с 2005г. по 2010 г. доля рублевых кредитов увеличилась на 20%. Несмотря на то, что валютные кредиты носят инвестиционный характер, доля кредитов со сроком погашения свыше одного года, предоставленных предприятиям реального сектора в валюте, снизилась в 1,4 раза за период с 2005-2010 гг.

В целом наблюдается позитивная динамика доли инвестиционного кредитования в структуре кредитного портфеля предприятий и организаций нефинансового сектора экономики. За период с 01.01.2006г. по 01.01.2010г. объем инвестиционных кредитов со сроком погашения свыше 1 года в общем объеме кредитов, предоставленных реальному сектору экономики, как видно из рисунка 4, увеличился в 1,5 раза.

График 4. Динамика удельного веса инвестиционных кредитов в общем объеме кредитов, предоставленных коммерческими банками предприятиям и организациям нефинансового сектора экономики России

В 2006 году продолжился рост доли кредитов со сроком погашения свыше 1 года в структуре кредитов нефинансовым организациям — с 43,7% на 1.01.2006 до 45,9% на 1.01.2007. Темпы прироста кредитов сроком свыше 1 года 46,5% продолжают опережать темпы прироста общего объема кредитов нефинансовым организациям 39,6%, что свидетельствует о растущей роли банковского сектора в поддержании инвестиционной активности в экономике [13]. В 2007 году в структуре кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, доля инвестиционных кредитов со сроком погашения свыше 1 года выросла с 45,9% на 1.01.2007 до 51,8% на 1.01.2008, в том числе на срок свыше 3 лет — с 18,6 до 23,9%. В 2008 году продолжился рост доли инвестиционных кредитов со сроком погашения свыше 1 года с 51,8 до 57,1%, в том числе со сроком свыше 3 лет — с 23,9 до 27,5%. За 2009 год в структуре кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, доля инвестиционных кредитов со сроком погашения свыше 1 года выросла с 57,1 до 66,7%, в том числе на срок свыше 3 лет — с 27,5 до 36,1%. За 2010 год в структуре кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, доля инвестиционных кредитов со сроком погашения свыше 1 года увеличилась с 66,7 до 67,4%, в том числе на срок свыше 3 лет – с 36,1 до 38,5%. Однако сроки банковского кредитования по-прежнему не позволяют должным образом удовлетворить инвестиционную потребность предприятий. Следовательно, позитивная динамика доли инвестиционных кредитов связана с тем, что часть крупных кредитов была реструктурирована (пролонгирована).

На низкий уровень посредничества российских коммерческих банков в кредитовании субъектов реального сектора экономики влияют высокие кредитные риски банков, связанные с финансовой нестабильностью целого ряда предприятий реального сектора, отсутствием у заемщика длительной, причем положительной, кредитной истории и надежного обеспечения кредитов. В связи с этим можно отметить следующее, в современных условиях в России сложилась модель поведения банков, нацеленная на минимизацию рисков активных операций. Такая модель взаимодействия, которой следуют российские банки, ориентирована на вложения в активы со стопроцентной гарантией возврата денежных средств, к которым никак не может относиться традиционно более рискованное кредитование инвестиций в инвестиционные производственные проекты реального сектора [11].

Таким образом, дальнейшее развитие кредитно-инвестиционной деятельности российских коммерческих банков будет зависеть от сохранения наметившихся положительных тенденций, связанных с динамикой кредитных операций и стабилизацией ситуации в российском банковском секторе. Можно отметить, что в 2010 г. появились признаки оживления как спроса на кредит со стороны предприятий реального сектора, так и предложения кредитов со стороны банков. Этому способствовало, во-первых, постепенное восстановление рентабельности компаний; во-вторых, улаживание проблем с «плохими» долгами; в-третьих, реализованные государством меры антикризисной политики по поддержке реального сектора экономики.

Следовательно, именно нехватка капитальных ресурсов является естественным ограничителем инвестиционной активности российских предприятий. В сочетании с высокой ценой кредита и недостаточной рентабельностью финансируемых проектов это сужает возможности инвестиционного роста.

Развитие кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков России - стратегическая задача для страны. Только при взаимодействии предприятий, коммерческих банков и органов власти может быть достигнут положительный результат в инвестиционном процессе и устойчивый экономический рост реального сектора экономики России.

Однако показатели общего состояния инвестиционного кредитования не позволяет увидеть полную картину происходящего, необходимо провести анализ проектного кредитования в различных секторах экономической деятельности ведь решение проблем в каждом виде экономической деятельности требует индивидуального подхода.