Состояние инвестиционного кредитования в современной России

Страница 1

Эффективное развитие предприятий сферы материального производства во многом обусловлено полноценным и доступным финансированием. Одним из источников финансирования при модернизации производства являются банковские кредиты.

В современных условиях возникает необходимость в повышении эффективности банковского кредитования реального сектора экономики, что связано с усилением роли финансового посредничества в экономике, которую осуществляют коммерческие банки в межсекторном переливе капитала, и недостаточно эффективным состоянием кредитования.

В настоящее время банки являются институтом, в рамках которого осуществляется разработка и продажа кредитных продуктов. Активное стимулирующее воздействие коммерческих банков на развитие реального сектора выражено именно в инвестиционном кредитивании. В России доля кредитов банков в структуре инвестиций в основной капитал предприятий и организаций в 2010 г. составила 8,7% от общего объема источников финансирования [14]. Это означает отставание в институциональном и экономическом развитии рынка инвестиционного банковского кредитования. В странах с развитой экономикой с помощью банковских кредитов финансируется свыше половины инвестиционных проектов.

С начала мирового кризиса кредитно-инвестиционная деятельность коммерческих банков сдерживалась высокой опасностью потерь вложений в отечественные предприятия. В докризисные годы среднегодовой темп роста кредитов со сроком погашения свыше одного года предоставленных предприятиям реального сектора составлял 55%. В посткризисный период темпы роста кредитования реального сектора замедлились и составили в 2009 г. 16% и в 2010 13% , что отражено на рисунке 1.

График 1. Динамика инвестиционного кредитования предприятий реального сектора в России, млрд. руб.

За анализируемый период объем инвестиционных кредитов со сроком погашения свыше одного года, предоставленных предприятиям реального сектора, увеличился в 5,1 раза и достиг почти 9,7 трлн. руб. На рост инвестиционных кредитов повлиял технический фактор, а именно рефинансирование кредитными организациями кредитов, ранее предоставленных крупнейшим российским компаниям «Внешэкономбанк» в рамках антикризисных мер. Помимо рефинансирования на увеличение объема кредитов, предоставленных предприятиям реального сектора экономики, в определенной степени повлияла реструктуризация банками ранее выданных кредитов [13].

Общее оживление экономики привело к восстановлению платежеспособности предприятий и возобновлению спроса на банковские кредиты. В связи с этим в 2010 году наблюдался рост инвестиционных кредитов, предоставленных предприятиям реального сектора. Суммарный объем инвестиционных кредитов со сроком погашения свыше одного года, выданных заемщикам, за 2010 год вырос на 13,5%. Тем не менее, их доля в активах банковского сектора сократилась с 29,1 до 28,7% (см. рис. 2), что было связано с более интенсивным ростом других направлений вложений банковских ресурсов.

График 2. Динамика удельного веса инвестиционных кредитов, предоставленных предприятиям реального сектора экономики, в активах кредитных организаций и в ВВП России

В целом за период с 2005 по 2010 гг. доля инвестиционных кредитов со сроком погашения свыше одного года, предоставленных предприятиям реального сектора, в банковских активах возросла с 20,2 до 28,7%. Таким образом, доля инвестиционных кредитов, предоставленных реальному сектору, не достигает и половины банковских активов.

В тоже время функциональные возможности банков как всеобщих кредиторов экономики реализуются не полностью. На заемщиков из реального сектора приходится только две трети кредитов. Уровень инвестиционных кредитов предприятиям изменился незначительно и достиг в 2010 г. только 21% ВВП. Это показывает недоиспользованный потенциал банковского сектора как поставщика инвестиционных ресурсов.

Анализ валютной структуры кредитного портфеля российских коммерческих банков показал абсолютное преобладание доли инвестиционных кредитов в рублях, что показано на рисунке 3.

График 3. Изменение валютной структуры инвестиционных кредитов, предоставленных коммерческими банками России предприятиям реального сектора экономики