Факторы влияющие на процесс инвестиционного кредитования

Страница 2

Рассматривая группу внутренних факторов, следует также отметить, что неконкурентоспособная продукция является серьезным источником рисков ввиду возможного нарушения следующих элементов системы управления хозяйствующего субъекта: управление качеством; управление себестоимостью; разработка конкурентоспособной продукции; кооперация и сотрудничество; соблюдение стандартов и нормативов; стратегия обеспечения конкурентоспособности.

В достаточной степени сложным является фактор ограниченного производственного потенциала. Подобная ситуация в хозяйствующем субъекте создает повышенные риски ввиду неудовлетворительного состояния следующих элементов: обеспеченность основными средствами; обеспеченность нематериальными активами; обеспеченность оборотными средствами; организация производства; организация труда. Фактор ограниченности производственного потенциала является одним из основных сдерживающих момент расширения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.

Последним фактором являются правовые риски деятельности. Их источниками могут быть различные правоотношения, в том числе лицензии, патентное право, невыполнение контрактов, судебные процессы с внешними партнерами, внутренние судебные процессы, форс-мажорные обстоятельства. Правовые ограничения активизации инвестиционной деятельности играют отрицательную роль при реализации проектов и расширении деятельности хозяйствующего субъекта.

Совокупность набора факторов внешнего и внутреннего характера, или влияние одного из них, может отрицательно повлиять как на ход реализации инвестиционных инициатив, так и поставить под вопрос возможность их осуществления в целом.

При проведении операций инвестиционного кредитования особое значение принимает риск-менеджмент, работающий в кредитной организации. Инвестиционные кредитные операции накладывают определенные расширенные требования к оценке и прогнозированию рисковых результатов. В этой связи, значительное место в деятельности коммерческих банков по реализации инвестиционных решений занимает управление техническим, коммерческим, экономическим и политическим рисками, которые могут оказать влияние на инвестиционный проект как на первой его фазе - в период строительства, так и на второй фазе - в период производства.

Наиболее актуальным для инвестиционного кредитования является риск незавершения строительства, т.е. прерывание реализации на инвестиционной фазе. Итогом возникновения этого риска определяются инциденты, которые могут нанести полный или частичный физический урон проекту, трудностями генерального подрядчика, изменениями в плане проектно-строительный работ, невозможностью завершения проекта из-за расхождений между планируемыми финансовыми показателями и фактическими, сложившимися к окончанию инвестиционной фазы и непосредственному началу производства в результате радикальных изменений в экономической обстановке.

Существенное влияние на развитие инвестиционного кредитования может оказать политическая обстановка в стране. Заемщики стремятся к такой финансовой структуре, которая позволяет им сместить хотя бы часть политического риска иностранных проектов на коммерческие банки. Это перемещение риска является одним из факторов прогресса международного инвестиционного кредитования. В некоторых случаях заемщики, которые не обращаются к отечественному инвестиционному кредитованию, стремятся к международному инвестиционному кредитованию только для того, чтобы покрыть политический риск и готовы нести технический и коммерческий риски сами. Политический риск, от которого стремятся избавиться заемщики, может повлиять как на заемщика или заемные обязательства (экспроприация, национализация), так и на экономическую обстановку вокруг проекта и соответственно на его доходы (налоги, норма производства, вынужденная распродажа, навязанные цены, изменения в промышленных соглашениях).

Таким образом, система факторов, связанных с деятельностью любого участника схемы инвестирования, как кредитора, так и заемщика, очень сложна и любой из ее элементов может повлиять на состояние инвестиционного кредитования в стране, не говоря уже о весьма возможном сочетании воздействия нескольких факторов одновременно.

В России развитие инвестиционного кредитования так же зависело от этих факторов, каждый из них определял целостное состояние инвестиционной деятельности банков на каждом этапе развития.