Факторы влияющие на процесс инвестиционного кредитования

Страница 1

С позиции коммерческого банка важной особенностью инвестиционного кредитования являются модели и технологии оценки рисков инвестиционного кредитования, а также методы их минимизации. В рамках организации риск-менеджмента коммерческим банкам необходимо иметь реальное представление о той системе рисков, которая связана с инвестиционным кредитованием в целом или с финансированием конкретного инвестиционного проекта.

В рамках субъектной составляющей факторы можно разделить на две группы: внешние - независящие от заемщика и определяемые средой его функционирования, и внутренние - непосредственно связанные с осуществлением заемщиком деятельности.

Факторы, связанные с мерами государственного регулирования, находятся в следующих сферах: материально-техническое снабжение; охрана окружающей среды; проектные и иные нормативы; производственные нормативы; землепользование и использование природных ресурсов; экспорт и импорт; ценообразование; налогообложение. Данные риски имеют фактическое отображение в рамках законодательного поля и административного управления экономическими процессами в государстве. Значимость этих факторов определяется возможностью прогнозирования адекватных и объективных нововведений со стороны государственных органов, которые могут повлечь задержку или невозможность осуществления инвестиционного проекта, как на стадии его разработки, так и на стадии реализации и непосредственного финансирования.

Не менее важным, с позиции возможного влияния на процесс инвестирования, является изменение политической ситуации. Основными рисками данной подгруппы являются смена политической обстановки, которая в последствие повлечет значительные изменения в национальной экономике, а также изменения, повлекшие за собой политическую нестабильность и вызвав тем самым кризисные явления отраслевого или макроэкономического масштаба.

С практической позиции осуществления инвестиционного кредитования важными являются мероприятия по оценке факторов, относящихся к подгруппам природных катастроф и катаклизмов, а также ухудшения экологического состояния. Речь идет об анализе существующей информации о потенциальной возможности наступления указанных событий. Что в свою очередь требует дополнительных разработок и исследований - следовательно расходов.

Рассматривая подгруппу факторов, связанных с преступлениями и правонарушениями, целесообразно анализировать при реализации инвестиционных решений, как общую криминогенную обстановку на территории, так и возможность действий преступного характера со стороны заинтересованных субъектов, в том числе конкурентов.

Эти факторы не зависят от непосредственной деятельности хозяйствующего субъекта. Их также целесообразно принимать во внимание и учитывать в отношении любой группы аналогичных или однородных заемщиков, нарабатывая наиболее возможный объем оперативной информации.

Второй группой факторов являются внутренние, т.е. непосредственно связанные с деятельностью хозяйствующего субъекта. Рассмотрим каждую подгруппу.

В качестве первого внутреннего фактора следует рассматривать неэффективное управление. Смысловое содержание выражается отсутствием или недостаточной квалификацией менеджмента хозяйствующего субъекта, осуществляющего текущее и стратегическое управление. В данном контексте под неэффективным управлением можно определить необъективное установление плановых показателей, а также не достижение результатов. При неэффективном управлении риски возникают вследствие неудовлетворительного состояния следующих подсистем и элементов системы управления: анализ состояния предприятия; состояние планирования; система контроля; распределение прав и ответственности в системе управления; использование современных методов и средств управления; квалификация руководителей и ведущих специалистов; качество организационно-управленческой документации. В современной практике неэффективным управлением можно также частично определять ситуации, когда топ-менеджерами хозяйствующего субъекта являются непосредственные владельцы бизнеса.

Следующим внутренним фактором является неэффективный маркетинг. Полное или периодичное отсутствие в хозяйствующем субъекте, планирующем к реализации инвестиционные решения (проекты), эффективного маркетинга в большинстве случаев создает проблемы, как с реализацией проекта, так и с возвратом средств, полученных на заемной основе. Если система маркетинга в хозяйствующем субъекте налажен и действует эффективно, то обязательно ведется работа по следующим направлениям: изучение всех групп потребителей; исследование мотивов поведения потребителя; анализ рынка предприятия; исследование продукта; анализ форм и каналов реализации; анализ объема товарооборота предприятия; изучение конкурентов; исследование рекламной деятельности; способы эффективного продвижения товара; изучение рыночного сектора и т.д. Эффективная система маркетинга является основным катализатором потенциальной инвестиционной активности хозяйствующего субъекта.