Современные тенденции развития инвестиционного кредитования в России

Страница 1

Особенностью инвестиционного кредита является то, что он не выдается на осуществление торговых операций, то есть средства инвестиционного кредита не могут направляться на финансирование оборотных активов предприятия.

Основной целью инвестиционного кредитования является обеспечение реальной возможности осуществления инновационного процесса и максимизации рыночной стоимости предприятия. Успешная реализация сформулированной цели достигается посредством решения комплекса задач инвестиционного кредитования, суть и краткое содержание которых можно охарактеризовать следующим образом.

Итак, основная задача инвестиционного кредитования — мобилизация инвестиционного ссудного капитала и предоставить его заемщикам. Осуществляется это организацию корпоративного финансирования.

С одной стороны, инвестиционное кредитование решает проблему компаний, которые имеют временно свободные деньги и хотели бы их выгодно вложить. С другой стороны, есть немало компаний, которые нуждаются в инвестициях и озабочены тем, где взять деньги.

Первая задача, решение которой достигается организацией инвестиционной деятельности в банке, заключается в формировании всесторонне обоснованной инвестиционной программы. Суть формирования такой программы состоит в определении перечня тех инвестиционных проектов, которые были предварительно рассмотрены, обоснованы, отобраны и включены в эту программу предприятия в целях последующей их реализации. В процессе формирования инвестиционной программы необходимо учитывать ряд специфических обстоятельств и ограничивающих условий, важнейшими из которых являются следующие:

- инвестиционные проекты, включаемые в эту программу, имеют, как правило, реальный характер, то есть для их реализации необходимо привлечение реальных инвестиций;

- обязательный учет объективных ограничений инвестиционной деятельности как по объему инвестиционных ресурсов, так и по реальным возможностям предприятия по их освоению в конкретный календарный период.

Вторая задача заключается в поиске и предварительно обоснованном отборе источников инвестиционных ресурсов, благодаря которым будут покрываться потребности в них. Особое значение для успешного решения этой задачи имеет обоснование схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры источников привлечения ресурсов для осуществления инвестиционного кредитования предприятия в целом, а также разработка системы мер, направленных на привлечение различных форм инвестиционного капитала из предусматриваемых источников.

Третья задача направлена на обеспечение инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятий, которая реализуется на основе определения потребностей в инвестиционных ресурсах, направляемых на достижение высоких темпов расширенного производства внеоборотных операционных активов и реализацию на этой основе стратегических целей по повышению эффективности производственной деятельности.

Четвертая задача, суть которой заключается в достижении в процессе инвестиционного кредитования максимальной доходности (прибыльности) такого кредита (как реальных, так и финансовых) и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска, решается за счет выбора предприятием наиболее эффективных проектов, принятых к реализации. Поскольку, как указывалось выше, максимальный уровень доходности инвестиций сопряжен с таким же уровнем риска, то достижение максимальной доходности инвестиций должно обеспечиваться в пределах допустимого уровня инвестиционного риска.