Мнения экономистов-аналитиков о наращивании плохих долгов и возможности наступления второй волны кризиса

Страница 1

Нынешняя ситуация, в которой оказалась Россия, способствует попыткам многих аналитиков оценить ее и дать прогноз на будущее. Как говорит народная пословица: «Сколько людей, столько и мнений», и по - этому итоговые результаты анализа финансового состояния страны сильно различаются.

Банки не спешат облегчать жизнь заемщикам из-за того, что сами не понимают, с чем придут к концу года. Одних государство вытащит за волосы, а остальным придется самим решать - биться до последнего или тонуть. Но главный вопрос заключается в том, насколько сильным будет удар по всей экономике страны в случае, если банковский сектор России пойдет на дно.

Улучшение ситуации в 2010 году, по мнению МВФ, во многом зависит от того, удастся ли Банку России не допустить ослабления банковской системы страны. Что характерно, эксперты фонда отказались давать какие-либо прогнозы, заявив о высокой неопределенности в банковском секторе и об отсутствии детального анализа финансового состояния российских банков со стороны российского ЦБ.

В частности, глава миссии МВФ по России признал, что экономисты фонда не могут дать прогноз по объему просроченной задолженности от общего кредитного портфеля российских банков на 2009 год. Необходимо, чтобы ЦБ проводил более систематический анализ банковской системы. На его основе можно продумать необходимые действия, в том числе по рекапитализации банков [16].

Высокий уровень просрочки по кредитам, по мнению российских чиновников, в частности, министра финансов России Алексея Кудрина, станет причиной того, что Россию ближе к концу года накроет вторая волна банковского кризиса. Она будет связана с резким увеличением невозвратов кредитов российскими предприятиями. В случае, если банковский сектор РФ просядет сильнее, чем это произошло осенью 2008 года, банки не смогут возобновить выдачу кредитов реальному сектору и друг другу, что не даст вырасти российскому ВВП.

Согласно данным Банка России, доля «плохих» кредитов без учета Сбербанка составляла всего 4 процента в мае от всего кредитного портфеля российских банков, и до 10 процентов этот показатель мог добраться лишь в конце года. По оценке Минфина, уровень проблемной задолженности уже превышает 10 процентов. Так же считает и международное рейтинговое агентство Moody's, которое оценивает уровень просрочки в 11 процентов. По оценке S&P, другого рейтингового агентства, сейчас доля «плохих» долгов составляет 15-20 процентов от кредитного портфеля банковской системы, хотя официальная статистика говорит что задолжность на 1 августа составляла 8,1% [19].

В ЦБ уже признали, что данные о просрочке в российском банковском секторе необъективно отражают реальную ситуацию с «плохими долгами». Теперь Банк России намерен изменить правила отчетности, после чего уровень плохих долгов в банковском секторе вырастет до 20-30 процентов, которые ранее фигурировали лишь в экспертных оценках. Что будет делать ЦБ в случае, если просрочка действительно достигла отметки в 20-30 процентов, пока непонятно. Эта как раз та неопределенность, о которой говорят эксперты МВФ. Пока чиновники не разгребут банковские балансы и не установят новые правила игры для всего сектора, кредит в России не станет дешевле, а экономика России не начнет восстановление. На ряду с проблемой просрочки по кредитам выступает также девальвация рубля.

О неизбежности ослабления национальной валюты заявила одна из крупнейших банковских ассоциаций. В распоряжении РБК daily оказался аналитический обзор «Повышение устойчивости национальной банковской системы: Россия и мировой финансовый кризис», подготовленный ассоциацией региональных банков «Россия» и консалтинговой группой БФИ. Весь масштаб последствий кризиса пока не поддается адекватной количественной оценке, поэтому в зависимости от интенсивности действия шоковых факторов на среднесрочную перспективу (до 2012 года) были рассмотрены два сценария развития ситуации - мягкий и пессимистичный. При этом, по мнению авторов исследования, девальвация рубля неизбежна при любом раскладе: спорить можно лишь о том, будет она плавной или обвальной.

Мягкий сценарий предполагает стабилизацию нефтяных цен на уровне 100 долл. за баррель в течение ближайших трех лет, но и в этом случае ЦБ, «несмотря на сформировавшиеся предпосылки укрепления рубля, выберет стратегию плавной девальвации рубля». В банковском секторе при таком сценарии объем проблемной задолженности не превысит 15%, а уровень потерь по причине невозврата по ссудам окажется умеренным - не более 300 млрд руб.