Навигация
- Главная
- Рынок банковской продукции
- Фондовый рынок в Украине
- Кредитный договор
- Валютные риски
- Медицинское страхование
- Прибыль банка и ее источники
- Статьи
Проектное кредитование как одна из новых форм кредита в АО «БанкЦентрКредит»Страница 2
дополнительный выпуск акций, конвертируемых облигаций увеличивают количество собственников).
Существуют новые схемы организации проектного кредитования, приобретшие широкую известность благодаря ряду проектов в сфере инфраструктур.
Эти сферы, как выше указывалось известны под названием «строительство - эксплуатация - передача» и «строительство- владение-эксплуатация-передача». Они представляют собой компромисс между проектами кредитования с ограниченным прогрессом и привлечением ресурсов гарантированных государством. Рассмотрим порядок организации проектного кредитования на этих условиях на примере проекта по строительству электростанции. Для получения концессии на строительство и управление электростанцией инициаторы проекта, где в основном зарубежные фирмы создают специальную компанию по концессионному соглашению в обязанности этой компании входит финансирование и электростанции, кроме того, она получает право эксплуатации электростанции в течение 10 лет, чтобы компенсировать свои затраты и получить прибыль, государство, в свою очередь, содействует реализации проекта, предоставляя косвенные гарантии и приобретает опцион на покупку электростанции через 10 лет.Специальная компания заключает контракт на управление с дирекцией электростанции с целью управления процессом строительства и эксплуатации. В этой схеме организацией проектного финансирования
основные риски также распределяются между участниками, так, например, специальная компания берет на себя риски в процессе строительства и ввода в действие проекта путем участия в формировании собственного капитала строящейся электростанции и предоставления суб ординированных займов в начальной фазе ее организации. Частично этот риск берет на себя
государство, обязавшись предоставить субординированные займы электростанции в случае возникновения недостачи средств для обслуживания долга. Риски на фазе эксплуатации частично снижены путем заключения контракта типа «бери или плати» с правительством в лице местной государственной энергетической компанией. Наряду с этим, международными учредителями и кредиторами заключается соглашение «эксроу». По данному соглашению обязательство учредителей предоставить субординированные займы должно оставаться в силе, пока на счетах электростанции проекта не аккумулируется столько средств, сколько будет достаточно для обслуживания долга в течении следующих месяцев.
Помимо того, до выполнения условий «эксроу» дивиденды буду выплачиваться акционерам на аккредитивный счет, что дает возможность кредиторам востребовать эти счета в случае невыполнения условий соглашений. Таким образом, риски распределяются межу участниками и каждый из них достигает поставленной цели. Кредиторы получают проценты по предоставленным кредитам, возврат которых был гарантирован учредителями и государством. Учредителя в лице специальной компании и платежи по контракту управления, а государство через определенное время, в нашем случае через 10 лет, электростанцию, которая имеет общественное значение на базе СЭП строится и другая схема организации проектного кредитования -- строительство - эксплуатации - передача. Однако в отличии от СЭП эта схема предполагает кредитование непосредственно специальной компанией под косвенные гарантии правительства.