Анализ финансовых отчетов заемщика

Страница 3

(accounts payable turnover ratio):

К-т оборачиваемости Счета к оплате х 365

кредиторской задолженности = ----------------------------------------------

Cебестоимость продукции

Коэффициент позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает счета поставщиков.

После оценки финансовых коэффициентов необхо­димо проанализировать денежный поток клиента, за­ключающийся в оценке кредитного риска на основе оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении притока и оттока средств за данный период.

Элементами притока средств являются:

• прибыль;

• начисленная амортизация;

• высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности и основных фондов;

• прирост кредиторской задолженности;

• высвобождение средств из прочих активов и рост прочих пассивов;

• привлечение в оборот новых ссуд;

• прирост акционерного капитала.

Элементами оттока средств являются:

• дополнительное вложение средств в запасы, ос­новные фонды;

• рост дебиторской задолженности;

• сокращение кредиторской задолженности и про­чих пассивов;

•

погашение ссуд;

• уменьшение акционерного капитала;

• уплата налогов, процентов и дивидендов.

Устойчивое превышение притока над оттоком средств в течение периода позволяет оценивать клиен­та как кредитоспособного. При резких колебаниях такого превышения или в случае обратного соотноше­ния - превышения оттока над притоком средств - риск невозврата кредита повышается.

Анализ денежного потока показывает и предел вы­дачи новых ссуд. Такой границей является сложившая­ся в прошлые периоды или прогнозируемая в новый период величина превышения притока над оттоком средств.

Таким образом, анализ денежного потока сущест­венно дополняет заключение о кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.

Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения информации о заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка, отчеты специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими банками и финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.

Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со своими клиентами. Архивы кредитного отдела позволяют установить, получал ли заявитель в прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки с платежами, нарушения условий договора и т. д. Бухгалтерия сообщает о всех случаях неразрешенного овердрафта.

Банковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кредитных агентств, которые содержат базовую информацию о фирмах, историю их деятельности, сведения о финансовом положении за ряд лет. Это особенно важно, если банк ранее не имел контактов с заемщиком. Агентства могут выпускать специализированные отчеты о компаниях в определенной отрасли или группе отраслей, что также представляет интерес для банка.

Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваются конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя представить список других банков и финансовых учреждений, с которыми он ведет дела или имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию по почте или по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать заявителя на основе прошлого опыта работы с ним.

Безусловно, требует проверки кредитная история заемщика, личные качества руководителей фирмы и оценка целей, на которые компания просит предоставить кредит. Кроме этого, для банка будет иметь значение сумма кредита, срочность, порядок погашения основной суммы и уплата процентов, а также обеспечение. С большой долей вероятности можно утверждать, что если компания является клиентом банка, то кредит будет предоставлен ей на более льготных условиях, чем в случае, если ее основной счет находится в другом банке.

После сбора всей информации по вышеизложенной схеме английский банкир интервьюирует заемщика, посещает его офис и производство. Такова технология первого этапа кредитного процесса в английских бан­ках, которая вполне доступна для отечественной прак­тики. Отдельные элементы этой технологии уже актив­но используются в наших банках.